JJQ-PERSONALES-43

Está lista la nueva versión 43, que contiene los formularios para Cuenta Nación Jubilados que NO COBRAN EN EL BNA.
Como siempre, descomprimir todo en un mismo directorio (tamaño del archivo: 6,2 Mb).
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Aritmética Financiera con Excel

En el año 2000 publiqué un libro con ese nombre.
Usé la palabra "aritmética" en lugar de "matemática" porque a través de Excel evité usar fórmulas que a veces espantan a los que quieren ingresar el mundo de las finanzas.
En diciembre de 2002 el sitio www.gestiopolis.com publicó un resumen del contenido de ese libro.
La introducción al curso dice:
"Se trata de un pequeño curso en el cual se enseñan fundamentos básicos de aritmética financiera y su utilización en Microsoft Excel. Se pone a disposición de los usuarios dividido en varias secciones por razones de practicidad y en tres formatos, HTML para su consulta en línea, PDF para descargar en su PC y LIT para ser consultado en dispositivos PDA.
Tiene por objeto mostrar al usuario de Excel a través de ejercicios resueltos con imágenes, cómo es posible utilizar sus comandos y funciones para solucionar operaciones básicas de cálculos financieros.
Los siguientes son los temas tratados:
1. Porcentaje
2. Interés simple
3. Interés compuesto
4. Sistema de amortización francés
5. Sistema de amortización alemán
6. Indices de precios y tasas de interés"

El link de la página principal del curso es:
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/48/pocketaf/

JJQ-PERSONALES-42 ACLARACION

Algunos usuarios que plantearon que no podían imprimir correctamente.
El algoritmo ha sido modificado y el problema solucionado.
Deben bajar nuevamente el programa.
JJQ-42.zip

JJQ-PERSONALES 42

Ya está disponible la nueva versión.
Funciona igual que la anterior, sólo modifiqué algunos aspectos de visualización y los nuevos importes máximos de cada línea.

El archivo completo está disponible en: JJQ-42.zip

Recuerden que todos los archivos deben descomprimirse en el mismo directorio.

Simulador de Proyectos de Inversión

Este simulador tiene que ver con mi actividad académica

Se trata de una plantilla en la cual se ingresan los datos de un proyecto de inversión, y se realiza un análisis básico.

Supongamos un ejemplo:

Un inversor desea analizar la conveniencia de comprar una máquina para fabricar y vender un determinado producto.

Análisis preliminares indican que la maquinaria tiene un costo de $900, pudiendo ser amortizada en 10 años.

 Además será necesaria una inversión en capital de trabajo de $150 .

Para la determinación del valor residual, se adoptará el método contable.

Los ingresos por ventas se calculan en $1000 anuales y costos anuales  en $600.

La tasa de descuento a utilizar es el 20% y la tasa de impuesto a las ganancias es el 35%.

Con estos datos podemos completar el Flujo de Fondos del Proyecto, ingresando los datos en las celdas pintadas de amarillo y se muestran los indicadores de rentabilidad más un gráfico:

	Flujo Fondos	Proyecto	0	1	2	3	4	5
+	Ingresos			$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
-	Egresos			$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0
-	Amortizaciones			$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
=	Subtotal antes Impuestos		$ 0,0	$ 310,0	$ 310,0	$ 310,0	$ 310,0	$ 310,0
-	Impuestos	35,00%	$ 0,0	$ 108,5	$ 108,5	$ 108,5	$ 108,5	$ 108,5
=	Subtotal después Impuestos		$ 0,0	$ 201,5	$ 201,5	$ 201,5	$ 201,5	$ 201,5
+	Amortizaciones		$ 0,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
-	Inversión AF		$ 900,0
-	Inversión AT		$ 150,0
+	V Recupero AF							$ 450,0
+	V Recupero AT							$ 150,0
=	Flujo de Fondos		-$ 1.050,0	$ 291,5	$ 291,5	$ 291,5	$ 291,5	$ 891,5
	Indicadores de Rentabilidad
	TIR		22,25%
	VAN	20,00%	$ 62,9
	PRI		4 año/s
	PRID		5 año/s
	IR		1,06

En cada celda hay un escueto comentario indicando lo que significa cada cifra.

TIR = Tasa Interna de Retorno

VAN = Valor Actual Neto

PRI = Período de Recupero de la Inversión

PRID = Período de Recupero de la Inversión Descontado

IR = Índice de Rentabilidad

Ahora podemos armar el Flujo de Fondos del Inversionista, que se logra agregando los datos de la financiación.

Supongamos que vamos a obtener un préstamo de$500 a reintegrar en 5 cuotas anuales calculadas con sistema de amortización alemán y una tasa de interés del 10% anual.

	Flujo Fondos	Inversionista	0	1	2	3	4	5
+	Ingresos		$ 0,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
-	Egresos		$ 0,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0
-	Interés Cuota Préstamo			$ 50,0	$ 40,0	$ 30,0	$ 20,0	$ 10,0
-	Amortizaciones		$ 0,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
=	Subtotal antes Impuestos		$ 0,0	$ 260,0	$ 270,0	$ 280,0	$ 290,0	$ 300,0
-	Impuestos	35,00%	$ 0,0	$ 91,0	$ 94,5	$ 98,0	$ 101,5	$ 105,0
=	Subtotal después Impuestos		$ 0,0	$ 169,0	$ 175,5	$ 182,0	$ 188,5	$ 195,0
+	Amortizaciones		$ 0,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
-	Inversión AF		$ 900,0
-	Inversión AT		$ 150,0
+	Préstamo Recibido		$ 500,0
-	Capital Cuota Préstamo			$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0
+	V Recupero AF		$ 0,0					$ 450,0
+	V Recupero AT		$ 0,0					$ 150,0
=	Flujo de Fondos		-$ 550,0	$ 159,0	$ 165,5	$ 172,0	$ 178,5	$ 785,0
	Indicadores de Rentabilidad
	TIR		31,62%
	VAN	17,14%	$ 264,0
	PRI		4 año/s
	PRID		5 año/s
	IR		1,48

Ahora los indicadores han cambiado, mostrando el impacto del préstamo.

Finalmente, se muestra el Flujo de Fondos de Tesorería, donde se visualiza si el proyecto tiene capacidad financiera para atender sus compromisos; allí se pueden ingresar los retiros a efectuar por parte del propietario (supongamos en este caso $100  anuales):

Flujo Fondos	Tesorería	0	1	2	3	4	5
Saldo Inicial		$ 0,0	$ 0,0	$ 59,0	$ 124,5	$ 196,5	$ 275,0
Ingresos		$ 1.050,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
Ingresos Operativos		$ 0,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
Aportes del Inversionista		$ 550,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Préstamo Recibido		$ 500,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Egresos		$ 1.050,0	$ 941,0	$ 934,5	$ 928,0	$ 921,5	$ 915,0
Egresos Operativos		$ 0,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0
Interés Cuota Préstamo		$ 0,0	$ 50,0	$ 40,0	$ 30,0	$ 20,0	$ 10,0
Impuestos		$ 0,0	$ 91,0	$ 94,5	$ 98,0	$ 101,5	$ 105,0
Capital Cuota Préstamo		$ 0,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0
Inversión AF		$ 900,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Inversión AT		$ 150,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Retiros del Inversionista		$ 0,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0
Saldo Final		$ 0,0	$ 59,0	$ 124,5	$ 196,5	$ 275,0	$ 360,0

El simulador puede bajarse desde:

https://sites.google.com/site/quinterosnet/evaluacion-de-proyectos-de-inversion/software