JJQ-PERSONALES-42 ACLARACION

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JJQ-PERSONALES 42

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El archivo completo está disponible en: JJQ-42.zip

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Simulador de Proyectos de Inversión

Este simulador tiene que ver con mi actividad académica

Se trata de una plantilla en la cual se ingresan los datos de un proyecto de inversión, y se realiza un análisis básico.

Supongamos un ejemplo:

Un inversor desea analizar la conveniencia de comprar una máquina para fabricar y vender un determinado producto.

Análisis preliminares indican que la maquinaria tiene un costo de $900, pudiendo ser amortizada en 10 años.

 Además será necesaria una inversión en capital de trabajo de $150 .

Para la determinación del valor residual, se adoptará el método contable.

Los ingresos por ventas se calculan en $1000 anuales y costos anuales  en $600.

La tasa de descuento a utilizar es el 20% y la tasa de impuesto a las ganancias es el 35%.

Con estos datos podemos completar el Flujo de Fondos del Proyecto, ingresando los datos en las celdas pintadas de amarillo y se muestran los indicadores de rentabilidad más un gráfico:

	Flujo Fondos	Proyecto	0	1	2	3	4	5
+	Ingresos			$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
-	Egresos			$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0
-	Amortizaciones			$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
=	Subtotal antes Impuestos		$ 0,0	$ 310,0	$ 310,0	$ 310,0	$ 310,0	$ 310,0
-	Impuestos	35,00%	$ 0,0	$ 108,5	$ 108,5	$ 108,5	$ 108,5	$ 108,5
=	Subtotal después Impuestos		$ 0,0	$ 201,5	$ 201,5	$ 201,5	$ 201,5	$ 201,5
+	Amortizaciones		$ 0,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
-	Inversión AF		$ 900,0
-	Inversión AT		$ 150,0
+	V Recupero AF							$ 450,0
+	V Recupero AT							$ 150,0
=	Flujo de Fondos		-$ 1.050,0	$ 291,5	$ 291,5	$ 291,5	$ 291,5	$ 891,5
	Indicadores de Rentabilidad
	TIR		22,25%
	VAN	20,00%	$ 62,9
	PRI		4 año/s
	PRID		5 año/s
	IR		1,06

En cada celda hay un escueto comentario indicando lo que significa cada cifra.

TIR = Tasa Interna de Retorno

VAN = Valor Actual Neto

PRI = Período de Recupero de la Inversión

PRID = Período de Recupero de la Inversión Descontado

IR = Índice de Rentabilidad

Ahora podemos armar el Flujo de Fondos del Inversionista, que se logra agregando los datos de la financiación.

Supongamos que vamos a obtener un préstamo de$500 a reintegrar en 5 cuotas anuales calculadas con sistema de amortización alemán y una tasa de interés del 10% anual.

	Flujo Fondos	Inversionista	0	1	2	3	4	5
+	Ingresos		$ 0,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
-	Egresos		$ 0,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0
-	Interés Cuota Préstamo			$ 50,0	$ 40,0	$ 30,0	$ 20,0	$ 10,0
-	Amortizaciones		$ 0,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
=	Subtotal antes Impuestos		$ 0,0	$ 260,0	$ 270,0	$ 280,0	$ 290,0	$ 300,0
-	Impuestos	35,00%	$ 0,0	$ 91,0	$ 94,5	$ 98,0	$ 101,5	$ 105,0
=	Subtotal después Impuestos		$ 0,0	$ 169,0	$ 175,5	$ 182,0	$ 188,5	$ 195,0
+	Amortizaciones		$ 0,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0	$ 90,0
-	Inversión AF		$ 900,0
-	Inversión AT		$ 150,0
+	Préstamo Recibido		$ 500,0
-	Capital Cuota Préstamo			$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0
+	V Recupero AF		$ 0,0					$ 450,0
+	V Recupero AT		$ 0,0					$ 150,0
=	Flujo de Fondos		-$ 550,0	$ 159,0	$ 165,5	$ 172,0	$ 178,5	$ 785,0
	Indicadores de Rentabilidad
	TIR		31,62%
	VAN	17,14%	$ 264,0
	PRI		4 año/s
	PRID		5 año/s
	IR		1,48

Ahora los indicadores han cambiado, mostrando el impacto del préstamo.

Finalmente, se muestra el Flujo de Fondos de Tesorería, donde se visualiza si el proyecto tiene capacidad financiera para atender sus compromisos; allí se pueden ingresar los retiros a efectuar por parte del propietario (supongamos en este caso $100  anuales):

Flujo Fondos	Tesorería	0	1	2	3	4	5
Saldo Inicial		$ 0,0	$ 0,0	$ 59,0	$ 124,5	$ 196,5	$ 275,0
Ingresos		$ 1.050,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
Ingresos Operativos		$ 0,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0	$ 1.000,0
Aportes del Inversionista		$ 550,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Préstamo Recibido		$ 500,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Egresos		$ 1.050,0	$ 941,0	$ 934,5	$ 928,0	$ 921,5	$ 915,0
Egresos Operativos		$ 0,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0	$ 600,0
Interés Cuota Préstamo		$ 0,0	$ 50,0	$ 40,0	$ 30,0	$ 20,0	$ 10,0
Impuestos		$ 0,0	$ 91,0	$ 94,5	$ 98,0	$ 101,5	$ 105,0
Capital Cuota Préstamo		$ 0,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0
Inversión AF		$ 900,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Inversión AT		$ 150,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0	$ 0,0
Retiros del Inversionista		$ 0,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0	$ 100,0
Saldo Final		$ 0,0	$ 59,0	$ 124,5	$ 196,5	$ 275,0	$ 360,0

El simulador puede bajarse desde:

https://sites.google.com/site/quinterosnet/evaluacion-de-proyectos-de-inversion/software